Математические модели оценки инвестиционных рисков предприятий нефтедобывающей отрасли

Для того, чтоб понимать, хороша ли выбранная ценная бумага относительно ее риска или нет, необходимо правильно посчитать среднюю доходность. Напомним, что средняя доходность вычисляется через геометрическое среднее, а не арифметическое. Геометрическое среднее, в отличие от арифметического https://murzim.ru/index.php?cstart=5&do=lastcomments (простого), равно корню n-й степени из произведения всех n элементов. На данном графике ось абсцисс измеряется в СКО (т.е. среднеквадратичное или стандартное отклонение), которое измеряет изменчивость инструмента с течением времени. Именно изменчивость является главным проявлением риска.

Возможность определения уровня риска инвестиционного проекта является неотъемлемой частью в процессе инвестирования. Также особую роль играет оценка эффективности, позволяющая определить, может ли окупиться принятый риск. В роли показателя, позволяющего учесть обозначенные выше аспекты инвестирования, и выступает коэффициент Шарпа.

Анализ рисков инвестиционного проекта

Проекта требует использования качественных методов, предполагающих наличие экспертной оценки. Анализ риска реализации инвестиционного проекта может быть качественным либо количественным. Качественный анализ инвестиционного проекта на степени риска состоит в выявлении факторов, способных повлиять негативно на финансовую, хозяйственную деятельность организации. Использование показателей дисперсии и среднего квадратичного отклонения позволяет количественно оценить риск нескольких проектов или нескольких вариантов одного проекта.

Еще одним методом количественного анализа является имитационное моделирование или метод Монте-Карло. При его применении осуществляется моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. При оценке эффективности и рисков конкретных инвестиционных проектов разработанный авторами интегральный показатель преобразуется из матричной формы в количественный индикатор, удобный для интерпретации. С этой целью предлагается использовать метод главных компонент и эвристические методы, в том числе метод ранжирования и метод анализа иерархий.

Виды инвестиционных рисков

Для этого часто используют особые логические карты, которые представляют из себя перечень вопросов, помогающих определить возможные риски проекта. Выявленные инвестиционные риски ранжируют по степени значимости и уровню предполагаемых потерь. Наиболее опасные риски далее подвергаются количественному анализу. 2) подтверждение оценки проектов, полученной в результате использования методов расчета чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций .

Метод расчета чистой текущей стоимости позволяет оп­ределить чистый доход от проекта, который представляет собой разницу между суммой дисконтированных потоков денежных средств, генерируемых проектом, и общей суммой инвестиций. Типичный инвестор хотя и желает, чтобы доходность была высокой, но одновременно хочет, чтобы доходность была бы настолько определенной, насколько это возможно. Таким образом, целесообразно ставить вопрос о соотношении риска и доходности инвестиций, т.е.

Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта

Вместо того чтобы создавать отдельные сценарии (наилучший, наихудший), в имитационном методе компьютер генерирует сотни возможных комбинаций параметров (факторов) проекта с учетом их вероятностного распределения. Каждая комбинация дает свое значение КРУ, и в совокупности аналитик получает вероятностное распределение возможных результатов проекта. Реализация этой достаточно сложной методики возможна только с помощью современных информационных технологий. Метод расчета внутренней нормы рентабельности проекта (или маржинальной эффективности капитала) позволяет опреде­лить максимально возможный уровень затрат на капитал, ассо­циируемых с проектом.

Если вам нужна стабильность, вы покупаете менее рискованные инструменты, но получаете по ним меньший доход. Если вы готовы рисковать, то покупаете более рискованные инструменты и это может принести больший доход. Считается, что за более высокий риск инвесторы получают более высокую доходность.

Виды анализа рисков

Во вторам случае определяется срок, по истечении которого сумма дисконтированных денежных потоков, генерируемых про­ектом, станет равной дисконтированной стоимости первоначаль­ных инвестиций. Данный способ позволяет учитывать возмож­ность реинвестирования (повторного инвестирования) доходов от проекта. Проектным риском называется риск, влияющий на успешное осуществление проекта. Этим понятием характеризуется неопределенность, которая связана с вероятностью появления во время реализации инвестиционного проекта различных неблагоприятных ситуаций и их последствий.

• Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска.
• Основным недостатком подобных методик является их существенная зависимость от принципа выставления баллов, и типа самих баллов, а также их количества (пяти, десяти и т.д. балльные системы).
• Факторы, оказывающие непосредственное влияние на степень риска, подразделяются на субъективные и объективные.
• Таким образом, можно с уверенностью утверждать, что в процессе принятия решений по инвестированию следует применять ряд показателей и методов оценки инвестиционной эффективности.
• Анализ чувствительности очень нагляден, однако главным его недостатком является то, что анализируется влияние только одного из факторов, а остальные считаются неизменными.

При этом необходимо прини­мать во внимание их взаимное влияние, которое может иметь как положительные, так и отрица­тельные последствия. Разработка превентивных мер и управление процессом финансового оздоровления с приме­нением современного инструментария, которым являются реальные опционы, способны ускорять эти процессы и минимизировать негативные по­следствия. Появляется возможность трансфермировать потенциал хозяйствующего субъекта в дополнительную инновационную стоимость.